最高溢价超50%,全部正收益的小类基金,要上新了

发布时间:2022-01-10编辑:admin阅读(5)

前段时间我不是和大家说了两只REITs新基金发行和上市的事么?当时我拿了10万去申购,没想到最后加一起只分了2000块,配售率低至2%左右。尽管我分到的份额不多,但这俩基金在二级市场上市后的表现果然不负所望,首日溢价都十分喜人:华夏越秀高速REIT首日涨22.76%建信中关村REIT首日涨停30%上市后我拿了几天,就都给卖掉了,小赚五六百。前些天我看新闻,有关部门发布了《关于加快推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)有关工作的通知》,通知明确指出,要进一步加快推进基础设施REITs试点有关工作,推动盘活存量资产、形成投资良性循环。这是好事呀,给投资者更多选择。有人将我国的公募REITs称为股、债、现金之外的“第四类资产”,其实不是没道理的,REITs具有较高收益、较低风险、低相关性、高流动性等诸多优势。(1)REITs投的是不动产,而不动产的收益包含经营性收益(如物业租金)和资产升值,整体抗通胀能力不错;(2)REITs要求将90%或以上的收益拿来给投资者分红,不得留存,也就是说投资者拿到稳收益的确定性更大;(3)我国的公募REITs是80%以上基金资产投资于基础设施类资产(如高速公路、产业园区、市政环保项目、仓储物流等)而非商业地产,底层资产清晰且现金流比较稳定。我们从公募REITs上赚的收益,一部分来自二级市场价差,一部分就来自基于底层资产所产生的分红。从已经上市的11只公募REITs来看,全都实现溢价上涨,表现最好的富国首创水务REIT溢价超过了50%,还有多只REIT已先后发布分红公告。数据:Wind,截止到2022.1.7 制图:REITs新青年基金公司也在积极布局REITs基金,2021年12月底,鹏华基金就新上报了一只公募REITs新品「鹏华深圳能源清洁能源REIT」,主投的领域是清洁能源,正合趋势。还有另外3只已上报的公募REITs产品,分别是:华夏中国交建高速公路REIT临港东久产业REIT国金铁建高速REIT目前这4只产品处于已上报或已反馈的状态,如果到时候有审核通过或发行的消息,我会发文提一声。不过,已上市的公募REITs表现好,与底层资产质地较优质、项目供给少(较为稀缺)有关。第二批2只公募REITs认购火爆,还离不开首批公募REITs的业绩催化。如今这些上市了的公募REITs有多只溢价较高,风险不可忽略,大家谨慎入场,不妨留意以后新公募REITs的发行,直接参与认购。如何判新的公募REITs产品值不值得投呢?重点看产品的底层资产质地如何,比如:仓储物流和产业园REITs买下的是相应项目的产权,收益来源包括物业的租金收入以及底层资产潜在的价值上升空间;高速公路、市政环保等项目是买下了对应项目的特许经营权,经营权类资产在收费期届满后需归还政府,资产价值到期归零,每年的资产价值以现金方式返还给投资者。相对来说,产业园区项目的盈利现金流稳定一些,会更受投资者青睐。除了项目的质地、运营,项目的估值定价是否合理、公募REITs管理人的能力、未来扩募情况等也会影响REITs的表现。当然,也不用我们这些普通投资者亲自动手挖这些底层项目的底细,届时我们可以通过资产评估机构的专业评估报告来了解。

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